The Coast Is Not Clear – Tanda-tanda Kecelakaan Pasar Saham Utama yang Akan Datang

Meskipun ada koreksi baru-baru ini, dan terlepas dari metrik populer apa yang Anda gunakan; PE, CAPE Ratio Shiller, atau Perbandingan Pasar Buffett dengan PDB; ini adalah salah satu pasar paling mahal sejak 1923. Dua lainnya adalah pasar tahun 1929 dan 2000 dan kita tahu bagaimana hasilnya. Kebetulan, 1923 adalah tahun "Indeks Komposit" diperkenalkan, prekursor S & P 500.

Catatan menunjukkan bahwa, sementara harga saham dapat berlanjut pada level yang tinggi untuk waktu yang lama, mereka akhirnya berbalik ke mean. Itu bisa terjadi dalam satu dari dua cara. Entah pasar berjalan menyamping untuk waktu yang lama sampai pendapatan naik, atau ada penurunan tajam untuk membawa harga sejalan dengan rasio PE historis – pembalikan ke rata-rata. Sejarah telah menunjukkan bahwa investor bukanlah sekelompok pasien. Mereka akan bertahan dengan pasar menyamping untuk sementara waktu, tetapi akhirnya mereka akan lelah dengan hasil yang sedikit dan menempatkan uang mereka untuk bekerja di mana mereka percaya akan menghasilkan potensi keuntungan yang lebih besar. Begitu bola itu bergulir, pasar akan keluar secara massal dan pasar beruang yang hebat akan bertahan. Hasilnya: ada penurunan pasar yang besar di toko.

Pertanyaannya adalah kapan dan apakah masa lalu ini mengoreksi hic-up atau awal dari terjun besar. Sebuah studi tentang pasar beruang besar menunjukkan bahwa yang terakhir lebih mungkin terjadi. Memang, review dari 28-plus-penurunan pasar persen sejak 1923 mengungkapkan selalu ada pembukaan untuk setiap pasar beruang besar. Beberapa orang berada di bawah kesan keliru bahwa crash pasar saham terjadi di puncak pasar. Itu jauh dari kebenaran.

Pasar saham mungkin berubah-ubah, tetapi pemeliharaannya baik. Itu selalu memberi kita pemberitahuan awal mengenai kehancuran yang akan datang, menarik perhatian kita di tengah-tengah kepuasan kita dengan kejutan yang mengejutkan dan memberikan kesempatan untuk keluar sebelum kecelakaan itu terjadi. Hal ini ditunjukkan dalam analisis di bawah ini untuk masing-masing pasar beruang utama berikut (penurunan 28% atau lebih): 2007, 2000, 1987, 1973, 1968, 1962, 1946, 1937, dan 1929. Harga Intraday dan penutupan harian hanya tersedia untuk S & P 500 dari 1950 pada. Oleh karena itu, Dow Jones Industrial Average ditutup digunakan untuk pasar sebelum itu.

2007

Puncak awal untuk pasar 2007 datang 17 Juli ketika S & P 500 memiliki intraday tinggi 1555,90. Indeks akan turun pekan depan dan akhirnya menetap ke level terendah intraday di 1370.60 sebulan kemudian pada 16 Agustus – turun 11,9%. Untuk selanjutnya, semua tertinggi dan terendah adalah intraday kecuali dinyatakan lain. Pasar akan naik selama tujuh minggu untuk mencapai puncak pasar untuk indeks 1576,09 11 Oktober 2007 – 1,3% lebih tinggi dari tinggi sebelumnya. Penurunan awal 5,5% diikuti oleh pemulihan cepat ke 1552,76 pada 31 Oktober, sebelum menyerah dan jatuh 10,8% ke level rendah 1406,10 26 November 2007. Indeks akan pulih ke level tertinggi 1523,57 dan berlanjut pada serangkaian posisi terendah lebih rendah dan tertinggi sampai titik terendah 666,79 9 Maret 2009 untuk penurunan 57,7%.

2000

Pasar 2000 memberi banyak peringatan sebelum Dot.com terjun. Pasar goyah tepat setelah membuka Tahun Baru 3 Januari. Setelah mencapai tinggi 1478, S & P 500 turun menjadi 1455,22 pada penutupan. Ini jatuh di bawah 1400 tiga hari berikutnya dan pulih ke 1465,71 – tinggi 20 Januari 2000. Dari sana itu naik roller coaster ke terendah 1329,15 25 Februari – penurunan 10,1% dari tinggi sejauh ini. Pasar akhirnya mencapai puncaknya pada 1552,87 24 Maret 2000. Ini akan jatuh drastis pada 14 April ke level terendah 1339.40 – penurunan 13,7% – tetapi kemudian perlahan-lahan pulih ke 1530,09 pada 1 September 2000, hanya 1,5% di bawah tingginya sepanjang waktu. Setelah itu terus turun dengan beberapa tetes tajam diikuti dengan aksi unjuk rasa tetapi hanya ke garis downtrend. Pasar mencapai titik terendah pada 775,80 9 Oktober 2002 untuk penurunan 50,1%.

1987

Pasar beruang 1987 adalah yang cepat. Setelah terombang-ambing ke tinggi 337,89 25 Agustus 1987, S & P 500 turun menjadi 308,58 pada 8 September – sebuah pukulan 8,7%. Dengan cepat pulih ke 328,94 pada 2 Oktober, hanya 2,6% turun dari tinggi. Itu terhuyung ke penutupan di bawah 300 Oktober 15 sebelum jatuh pada hari Senin berikutnya untuk ditutup pada 224,84 – kerugian 20,5% untuk hari itu. Ini akan ditutup lebih rendah 4 Desember 1987 di 223,92 tetapi titik terendah untuk bergerak datang sehari setelah terjun, 20 Oktober, ketika merosot ke 216,46 untuk kerugian 36,0% dari tertinggi Agustus.

1973

Ini, bersama dengan pasar beruang 1968, adalah bagian dari pasar beruang mega yang membentang 1967 – 1982. S & P terombang-ambing dalam kisaran 100 dan 110 untuk sebagian besar tahun ini. Itu membersihkan 110-penghalang di akhir musim panas hanya untuk mencelupkan di bawahnya lagi sebelum membuat lonjakan terakhirnya sebagai tahun ditutup. Ini memuncak pada 119,79 12 Desember 1972 dan kemudian turun 4,3% menjadi 114,63 21 Desember 1972. Tahun Baru mendorong indeks lebih tinggi mencapai puncak 121,74 11 Januari 1973 – kenaikan 1,6% dari tinggi sebelumnya. Ini dengan cepat turun ke 111,85 pada 8 Februari dan kemudian melanjutkan untuk hati-hati ke bawah serangkaian gundukan sampai memukul bawah pada 60,96 4 Oktober 1974 – kerugian 49,9%.

1968

Setelah penurunan awal untuk memulai tahun, pasar naik terus dari Maret hingga November akhirnya melampaui 2 Desember 1968 ketika S & P 500 maxed out di 109,37. Indeks turun menjadi 96,63 pada 13 Januari 1969 (penurunan 11,6%), gagal dalam reli yang datang dalam 0,43 poin dari 17 Maret yang rendah, dan kemudian rally sepanjang jalan hingga 106,74 14 Mei 1969. Setelah datang dalam 2,4% dari atas itu akhirnya menyerah pada 26 Mei 1970 di 68.61. Itu potongan rambut 37,3%.

1962

Pasar saham terus naik dari Oktober 1960 hingga Desember 1962 ketika S & P 500 berakhir pada 72,64 12 Desember 1962. Kemudian merosot ke 67,55 24 Januari 1963 untuk kerugian 7,0%. Indeks dengan cepat kembali ke 70 minggu berikutnya dan memperoleh sedikit keuntungan pada bulan berikutnya yang akhirnya memuncak pada 71,44 pada 15 Maret, 1,7% di bawah tinggi. Setelah itu, indeks jatuh ke 51,35 25 Juni 1962 untuk penurunan 29,3%.

1946

Pasar telah mengalami robekan sejak bagian akhir Perang Dunia II dan mulai 1946 dengan cara yang sama mendapatkan 8% pada bulan Februari. Tingginya intranay dan terendah untuk S & P 500 tidak tersedia untuk analisis sehingga, selanjutnya, Dow Jones Industrial Average ditutup akan digunakan. Dow Jones ditutup pada 206,61 5 Februari 1946. Indeks kemudian jatuh 10% menjadi ditutup pada 186,02 26 Februari. Dengan cepat pulih dari ketinggian sebelumnya dan melampaui pada naik kuda bucking hingga 212,5 29 Mei 1946 – gain 2,9% dari tinggi sebelumnya. Naik bergelombang berlanjut hingga Agustus ketika indeks mencapai 204,52 pada 13 Agustus dan kemudian jatuh karena kelelahan akhirnya ditutup pada 163,13 9 Oktober 1946 untuk penurunan 23,2%. Meskipun sejumlah upaya rally, pasar akan terus berjuang hingga Februari 1948 dengan kerugian maksimum 28%.

1937

Setelah penurunan tajam dari tahun 1929 hingga 1932, pasar tampaknya berada dalam mode pemulihan sampai stabil pada awal 1937. Dow Jones ditutup pada 194,4 10 Maret 1937 untuk menandai akhir dari tren naik. Indeks kemudian melayang lebih rendah selama tiga bulan hingga bottoming 14 Juni 1937 di 165,51 untuk kehilangan 14,9%. Ini menghabiskan dua bulan berikutnya pada kenaikan stabil akhirnya mencapai di 189,34 16 Agustus, 2,6% di bawah tinggi sebelumnya. Itu adalah hore terakhirnya karena pasar anjlok 49,1% ke penutupan 98,95 Maret 31, 1938 Dow Jones.

1929

Sama seperti pasar tahun 2000, Big Crash of '29 memberi banyak peringatan. Setelah sideways untuk semester pertama tahun ini, pasar mengalami koreksi 10,0% ketika naik dari 326,16 Dow Jones ditutup 6 Mei menjadi 293,42 27 Mei. Setelah itu, naik tanpa gentar sampai mencapai penutupan puncak pasar 381,17 3 September , 1929. Ini melayang lebih rendah, perlahan-lahan pada awalnya, tetapi kemudian memperoleh momentum sampai mencapai titik rendah Jumat, 4 Oktober dengan penutupan 325.17 Dow Jones – kerugian 14,7%. Itu membuat upaya dash gila untuk memulihkan minggu depan tetapi hanya mampu mengelola 352,86 tutup 10 Oktober. Pada 7,4% lebih rendah dari tinggi September, ini adalah persentase terendah dekat ke tertinggi sebelumnya dari salah satu pasar beruang utama. Kemudian lagi, ini adalah nenek moyang semua beruang. Sepuluh hari perdagangan kemudian, pada 24 Oktober, indeks ditutup di bawah 300. Dia menukik Senin, 28 Oktober dan lagi hari berikutnya ditutup pada 230,07. Pasar terus merosot sampai akhirnya mencapai bawah 8 Juli 1932 ketika Dow Jones ditutup pada 41,22 untuk penurunan rekor 89,2%.

Kesimpulan

Data historis menunjukkan bahwa setiap pasar beruang besar sejak 1923 selalu memberi investor peringatan. Setelah tampaknya memuncak, mereka mengalami penurunan yang signifikan sebelum naik lagi hanya untuk jatuh setelahnya. Dalam dua contoh, 2000 dan 1929, itu memberi dua peringatan; pertama bulan koreksi sebelum memuncak, dan yang kedua setelah memuncak.

Penurunan setelah puncak awal berkisar antara 14,9% hingga 4,3% dengan rata-rata 10,8% dan median 11,6%. Dalam tiga dari sembilan kasus, 2007, 1973 dan 1946, puncak kedua lebih rendah dari yang pertama. Kisaran itu dari kerugian 7,4% menjadi keuntungan 2,9% dengan rata-rata -1,4% rata-rata -1,7%. Mengambil 1929, 7,4% outlier, rata-rata adalah -0,63% dan median -1,6%. Waktu antara dua puncak berkisar dari 30 hari hingga 5,4 bulan dengan rata-rata 96,7 hari dan median 93 hari.

Mulai dari premis kita berada di tahap awal pasar beruang besar, dan setelah melalui koreksi 10%, apa yang ada di toko untuk kita? Menyurvei data, ternyata kami rata-rata. Tampaknya tidak ada hubungan antara tingkat keparahan pasar beruang dan selang waktu antara dua puncak. Namun, lima dari enam kali pasar mengalami koreksi bonafide, 10% atau lebih, butuh berbulan-bulan, antara 2,9 dan 5,4 bulan, untuk pasar ke atas dan memulai penurunannya dengan sungguh-sungguh. Pengecualian penting adalah Crash of 1929, yang hanya membutuhkan 37 hari antara puncak pertama dan detik. Meskipun tidak ada pola konsisten untuk kedalaman penurunan awal dan penurunan total, perlu dicatat bahwa empat tetes awal terbesar menyebabkan penurunan sebesar 49% atau lebih – tingkat yang hanya dicapai oleh pasar beruang 1973 setelah hanya penurunan 4,3% . Tidak ada hubungan yang terlihat antara penurunan awal dan tingkat puncak kedua, atau penurunan total dan tingkat puncak kedua.

Bisa jadi prediksi Morgan Stanley hari Senin ini, bahwa pelambatan mungkin mulai di kuartal kedua, mungkin benar. Kami telah berada di atas level -7,4% dari 1929, sehingga tampaknya pasar ini tidak berkorelasi dengan baik untuk yang satu itu dan menunggu untuk puncak menentukan berikutnya akan diukur dalam beberapa bulan. Terlepas dari itu, saya akan memperingatkan semua untuk melihat kemajuan pasar dengan sangat hati-hati. Jika S & P 500 mendapat dalam 2,6% dari 2872,87 26 Januari atas, yaitu 2798, itu adalah sinyal Anda untuk keluar dari pasar saham. Tidak ada rasa yang serakah tentang keuntungan 1 atau 2 persen terakhir dan risiko kehilangan lebih banyak lagi.

Rahasia Sukses – Napolean Hill Dan Tony Robbins belum memberitahu Anda Rahasia Sukses ini Tapi Saya Akan

Selama 6 bulan terakhir, saya mewawancarai para pengusaha senilai lebih dari $ 100 juta dolar untuk acara radio saya.

Selama 6 bulan terakhir, bisnis internet saya meningkat tiga kali lipat.

Selama 6 bulan terakhir, 'lingkaran pengaruh' saya meningkat empat kali lipat.

Selama 6 bulan terakhir, hidup saya telah mengalami lompatan besar ke depan.

Kenapa aku memberitahumu 4 hal ini?

Karena mereka adalah SATU – SATU – SATU – inti gagasan yang membentang melalui pencapaian saya yang dapat mengubah hidup Anda.

Kabar baiknya adalah itu akan menghasilkan uang bagi Anda. Berpotensi banyak.

Dan tidak ada biaya untuk 'melakukan'.

Berita yang tidak begitu hebat jarang ditemukan di 'buku sukses'.

Ini adalah satu hal yang ditinggalkan Napoleon Hill dari karya klasiknya yang hebat, Think and Grow Rich.

Dale Carnegie tidak memberitahumu di 'Bagaimana Memenangkan Teman dan Mempengaruhi Orang.'

Anthony Robbins meninggalkannya dari 'Kekuatan Pribadi'.

Menggunakan SATU 'gagasan' ini memungkinkan saya untuk 'berteman' dengan nama-nama terbesar di 'dunia sukses'. Ini memberi saya puluhan ribu dolar dalam publisitas gratis.

Itu membuat saya di TV.

Membuat saya uang.

Ini terdengar sangat sederhana, namun sampai Anda menyadari kekuatannya, Anda tidak mengerti tekniknya. Percayalah kepadaku.

Hidup saya berubah ketika saya mulai MEMINTA, MEMINTA, dan MEMINTA dari orang lain apa yang saya inginkan. Orang tidak menanyakan apa yang mereka inginkan. Itu hal yang paling gila.

Saya baru saja menyaksikan acara radio saya di buletin kepada 75.000 orang dengan mengatakan, kepada pemilik buletin, "Dapatkah Anda menyebutkan acara radio saya di newsletter Anda karena informasi itu dapat membantu pembaca Anda?" Jika dia bilang tidak, masalah besar!

Orang-orang berpikir sangat sulit mendapatkan 'nama besar' di acara radio saya. Bukan jika Anda bertanya, bertanya, bertanya, bertanya, dan bertanya.

Tetaplah gigih.

Mintalah apa yang Anda inginkan.

Apa yang harus kamu kalah?

Mike Litman

http://www.unleashyourgreatness.com/ns.html

www.mikelitman.com